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                                                                                                  关键词: AG环亚娱乐官方唯一指定,AG环亚娱乐官方唯一指定官网,AG环亚娱乐官方唯一指定网址
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                                                                                                  MAIN BUSINESS
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                                                                                                  当前位置:北京国芯威电子科技股份有限公司 > 电子科技前沿 > AG环亚娱乐官方唯一指定

                                                                                                  AG环亚娱乐官方唯一指定_新纶科技:北京中证天通管帐师事宜所(非凡平凡合资)关于公司刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金暨

                                                                                                  发布时间:2018/01/06作者:AG环亚娱乐官方唯一指定 点击量:8147

                                                                                                    北京中证天通管帐师事宜所(非凡平凡合资)

                                                                                                    关于深圳市新纶科技股份有限公司刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金暨关联买卖营业的反馈意见回覆

                                                                                                    中证天通(2018)特证审字第 10001 号

                                                                                                    中国证券监视打点委员会:

                                                                                                    北京中证天通管帐师事宜所(非凡平凡合资)(以下简称“本所”)接管深圳市

                                                                                                    新纶科技股份有限公司(以下简称“新纶科技”或“公司”)的委托,接受本次刊行股份及付出现金购置资产并召募配套资金暨关联买卖营业的申报管帐师。就贵会于 2017

                                                                                                    年 12 月 14 日下发的《中国证监会行政容许项目检察一次反馈意见关照书》(172309

                                                                                                    号)所涉相干财政题目,本所举办了当真核查,按照核查环境本所出具如下专项意见::

                                                                                                    题目 6.申请原料表现,陈诉期内千洪电子实现收入别离为 14097.13 万元、

                                                                                                    42632.67 万元和 35079.90 万元,2016 年收入较 2015 年增添 202%2017 年 1-7 月

                                                                                                    实现收入即相等于 2016 年整年的 82.28%,收入增添较快。同时,陈诉期内千洪电子综合毛利率别离为 30.94%、27.53%和 28.47%,与偕行业对比属于中上程度。请你公

                                                                                                    司:1)团结陈诉期内千洪电子条约订单签署和执行环境等,增补披露陈诉期内千洪电

                                                                                                    子业务收入大幅增添的缘故起因及公道性。2)团结陈诉期内千洪电子产物值、客户及偕行业可比公司环境等,增补披露陈诉期内千洪电子毛利率较高的缘故起因及公道性。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、团结陈诉期内千洪电子条约订单签署和执行环境等,陈诉期内千洪电子业务收入大幅增添的缘故起因及公道性陈诉期内,千洪电子贩卖条约签署、执行以及业务收入环境如下表:

                                                                                                    项目

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    条约金额 收入金额 条约金额 收入金额 条约金额 收入金额

                                                                                                    粘贴、牢靠类 3508.49 3652.13 8106.73 7647.54 4813.94 4155.82防尘类 429.42 402.76 1050.72 1088.82 955.02 757.54

                                                                                                    缓冲类 12245.53 12489.42 20179.58 18488.53 6219.30 4810.96

                                                                                                    屏障类 7446.44 5740.99 8100.05 7479.28 2276.99 1983.03

                                                                                                    防护、保洁类 10586.43 11475.02 9512.26 7199.82 3105.91 2329.96绝缘类 601.18 442.42 237.82 205.51 46.17 40.08

                                                                                                    合计 34817.49 34202.74 47187.16 42109.51 17417.33 14077.38

                                                                                                    注:条约金额、收入金额均为不含税金额。

                                                                                                    凡是环境下,千洪电子接到客户订单后 7-15 天出货,并在次月举办对账确认收入。

                                                                                                    在订单量一连大幅增添的环境下,千洪电子收入确认金额大幅增添, 2016 年实现收

                                                                                                    入较 2015 年增添 202%,2017 年 1-7 月实现收入到达 2016 年整年的 82.28%。

                                                                                                    陈诉期内,千洪电子贩卖订单及收入的大幅增添,首要缘故起因如下:(1)连年来,OPPO、VIVO 手机出货量大幅增添,其环球市场份额合计数由 2015 年的 5.61%增添至 2016 年的 12.02%。千洪电子作为 OPPO、VIVO 成果性器件的焦点供给商之一,得到的订单量逐年大幅增添;(2)千洪电子自 2010 年创立以来,便一向与 OPPO、VIVO 保持精采的相助相关。千洪电子依附精良的产物质量、实时的交货速率及精采的售后处事得到了客户的同等承认。同时,千洪电子起劲参加到终端客户新产物的研发环节,率先为客户提供满意技能要求的焦点成果性器件。千洪电子在 OPPO、VIVO供给链终端市场份额逐年晋升;(3)千洪电子自 2016 年开始大幅扩张产能,并开拓了长盈慎密、富智康、瑞声科技等新客户,增量客户进一步晋升了千洪电子的订单增添空间。

                                                                                                    2017 年下半年,千洪电子已启动了在安徽省宁国市出产基地的建树事变,该基地建成后,将成为千洪电子在华北及华东地域的出产和处事中心,进一步扩大了千洪电子的出产局限和处事半径。将来,跟着 OPPO、VIVO 在印度、俄罗斯等外洋市场机关的完成以及标的公司新客户、新营业的不绝拓展,千洪电子的订单金额及业务收入将保持增添趋势。

                                                                                                    二、团结陈诉期内千洪电子产物值、客户及偕行业可比公司环境等,增补披露陈诉期内千洪电子毛利率较高的缘故起因及公道性

                                                                                                    (一)陈诉期内千洪电子毛利率的公道性说明

                                                                                                    陈诉期各期,千洪电子各细分产物的毛利率及收入布局如下:

                                                                                                    产物名称

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度毛利率收入占比

                                                                                                    毛利率 收入占比 毛利率收入占比

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物

                                                                                                    20.57% 10.68% 24.66% 18.16% 23.39% 29.52%

                                                                                                    防尘类产物 21.76% 1.18% 28.20% 2.59% 38.61% 5.38%

                                                                                                    缓冲类产物 19.03% 36.52% 26.93% 43.91% 32.80% 34.18%

                                                                                                    屏障类产物 27.47% 16.79% 25.55% 17.76% 31.07% 14.09%

                                                                                                    防护、保洁类产物

                                                                                                    40.88% 33.55% 31.79% 17.10% 36.88% 16.55%

                                                                                                    绝缘类产物 35.12% 1.29% 42.20% 0.49% 58.27% 0.28%

                                                                                                    合计 28.18% 100.00% 27.21% 100.00% 30.84% 100.00%陈诉期内,标的公司主营营业毛利率别离为 30.84%、27.21%和 28.18%,其公道性说明如下:

                                                                                                    1、千洪电子首要产物的毛利率环境陈诉期内,千洪电子的粘贴牢靠类产物、缓冲类产物、屏障类产物和防护保洁类产物的贩卖额合计占主营营业收入比例别离为 94.34%、96.93%和 97.54%,系千洪电子的首要产物。

                                                                                                    (1)粘贴、牢靠类产物的毛利率说明陈诉期内,粘贴、牢靠类产物的毛利率别离为 23.39%、24.66%和 20.57%。呈降落趋势,首要系缓冲类产物的单元售价和单元本钱均有所降落,但单元售价的降幅大于单元本钱的降幅所致。

                                                                                                    陈诉期内,粘贴、牢靠类产物的单元售价和单元本钱如下:

                                                                                                    单元:元/片

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    金额 变换幅度 金额 变换幅度 金额

                                                                                                    单元售价 0.0680 -19.07% 0.0840 -42.00% 0.1449

                                                                                                    单元本钱 0.0540 -14.68% 0.0633 -42.96% 0.1110

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物 2016 年单元本钱同比降落 42.96%,首要起因于:①粘贴、牢靠类产物的出产工艺有较大改造,标的公司回收四边拼接方法代替了早年年度的一次模切成型方法,停止了一次模切成型的大量原原料淹灭,单元产物的首要原原料耗用量降落幅度约为 30%-35%阁下;②固然标的公司因出产粘贴、牢靠类产物采购的原原料型号浩瀚,差异型号的原原料产物单价及变革趋势相差较大,但 2016 年同型号原原料均匀采购价值同比降落约 5%阁下。

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物 2017 年 1-7 月单元本钱同比降落 14.68%,首要起因于:①标的公司 2016 年开始回收的四边拼接出产工艺于 2017 年一连优化,同时,跟着智妙手机轻浮化、便携化、电路集成化的成长,部门型号产物体积降落,单元产物首要原原料耗用量进一步降落约 10%-12%阁下;②同型号首要原原料均匀采购单价进一步小幅降落。

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物贩卖单价 2016 年同比降落 42.00%,首要起因于其 2016 年该类产物的单元本钱同比降落 42.96%,而标的公司所处行业的特征及其自身的贩卖订价模式抉择了贩卖单价与单元本钱存在较强的相干性。标的公司给终端客户的贩卖订价模式为在其出产领料 BOM 表的基本上,上浮必然比例后通过招投标的方法确定最终中标价值,同时千洪电子所处的成果性器件行业为充实竞争行业,上游原原料价值及本行业出产本钱的变换会实时反馈到下流终端客户。

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物贩卖单价 2017 年 1-7 月对比于 2016 年降落 19.07%,高于同期单元本钱 14.68%的降落幅度,首要系该类产物技能难度较低、市场竞争愈发剧烈,产物售价降落幅度更大。

                                                                                                    (2)缓冲类产物的毛利率说明陈诉期内,缓冲类产物的毛利率别离为 32.80%、26.93%和 19.03%,逐年降落,首要系缓冲类产物的单元售价和单元本钱均有所晋升,但单元售价的升幅低于单元本钱的升幅所致。

                                                                                                    陈诉期内,缓冲类产物的单元售价和单元本钱如下:

                                                                                                    单元:元/片缓冲类产物

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    金额 变换幅度 金额 变换幅度 金额

                                                                                                    单元售价 0.0848 13.07% 0.0750 2.04% 0.0735

                                                                                                    单元本钱 0.0687 25.36% 0.0548 10.93% 0.0494

                                                                                                    缓冲类产物单元本钱 2016 年同比上升 10.93%,首要起因于跟着智妙手机轻浮化、便携化的成长,其要求成果性器件在更小的体积内实现更多的成果,对缓冲类产物的机能及体积提出了较高要求,为满意终端客户的需求,标的公司该类产物型号产生必然变革,2016 年起部门缓冲类产物开始行使高单价的泡棉原料(譬喻 2016 年起新增采购的 4790-79SE-15006-04 号泡棉,昔时均匀采购单价为 75.55 元/平方米,高于 2015年泡棉类均匀采购单价约 50.03 元/平方米)。

                                                                                                    缓冲类产物单元本钱 2017 年 1-7 月同比上升 25.36%,首要起因于:(1)因终端对产物机能和体积的要求,标的公司采购了更多高单价型号的泡棉;(2)终端客户对缓冲类产物的慎密度和集成化水平要求更高,其出产工艺趋于伟大,从单一工序成长到多工序组合,从单一器件为主成长到以组合件为主,耗用的呆板装备数目、能源量及种种原原料数目增多,单元产物原原料耗用量及单元制造用度上升。

                                                                                                    缓冲类产物 2016 年贩卖单价同比上升 2.04%;2017 年 1-7 月贩卖单价对比于 2016年上升 13.07%,固然成果性器件的行业特征及千洪电子的贩卖订价模式使得其出产成

                                                                                                    本具有必然的传导性,但由于缓冲类产物市场竞争剧烈,贩卖单价的上升幅度均低于单元本钱对应时代的上升幅度。

                                                                                                    (3)屏障类产物的毛利率说明陈诉期内,屏障类产物的毛利率别离为 31.07%、25.55%和 27.47%,泛起颠簸性。

                                                                                                    首要系屏障类产物受市场竞争和产物进级换代影响导致单元售价颠簸所致。

                                                                                                    陈诉期内,屏障类产物的单元售价和单元本钱如下:

                                                                                                    单元:元/片屏障类产物

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    金额 变换幅度 金额 变换幅度 金额

                                                                                                    单元售价 0.1076 26.02% 0.0854 -14.23% 0.0996

                                                                                                    单元本钱 0.0781 22.79% 0.0636 -7.37% 0.0686

                                                                                                    屏障类产物单元本钱 2016 年同比降落 7.37%,首要起因于跟着电路集成化的晋升,部门屏障类产物单元面积泛起降落趋势,耗用原原料数目镌汰所致。屏障类产物单元本钱 2017 年 1-7 月对比于 2016 年上升 22.79%,首要起因于标的公司 2017 年 1-7月屏障类产物耗用的原原料型号产生必然变革,行使镀金铜箔作为原原料的产物增多。镀金铜箔于 2016 年下半年开始逐渐应用于终端客户的智妙手机产物内,起到加强射频信号的浸染,其贩卖价值高于平凡铜箔。

                                                                                                    屏障类产物贩卖单价 2016 年同比降落 14.23%,因该类产物市场竞争剧烈,其单价降落幅度高于单元本钱降落幅度。屏障类产物贩卖单价 2017 年 1-7 月对比于 2016年上升 26.02%,首要起因于以镀金铜箔作为原原料的新型屏障类产物在逐渐成为智妙手机主流搭配时,市场整体处于供不该求的状态,产物存在必然水平的撇脂效应1。

                                                                                                    (4)防护、保洁类产物的毛利率说明陈诉期内,防护、保洁类产物的毛利率别离为 36.88%、31.79%和 40.88%,呈上升趋势。首要系防护、保洁类产物的单元售价和单元本钱均有所晋升,而单元售价的升幅大于单元本钱的升幅所致。

                                                                                                    陈诉期内,防护、保洁类产物的单元售价和单元本钱如下:

                                                                                                    单元:元/片

                                                                                                    防护、保洁类产物

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    金额 变换幅度 金额 变换幅度 金额

                                                                                                    单元售价 0.7669 76.68% 0.4341 24.80% 0.3478

                                                                                                    单元本钱 0.4534 53.15% 0.2961 34.86% 0.2196陈诉期内,防护、保洁类产物贩卖单价与单元本钱均泛起上升趋势,贩卖别离上

                                                                                                    涨 24.80%和 76.68%,单元整天职别上升 34.86%和 53.15%,首要起因于防护、保洁类

                                                                                                    产物贩卖布局陈诉期内呈现大幅变换,2015 年该类产物的出产贩卖以 2D 掩护膜为主,

                                                                                                    2016 年起 2.5D 掩护膜的贩卖占比逐渐上升,到 2017 年 1-7 月,该类产物的出产贩卖

                                                                                                    首要变为 2.5D 掩护膜。因为原原料本钱较高及加工工艺较伟大等身分,2.5D 掩护膜的单元本钱与贩卖单价均明显高于 2D 掩护膜。详细说明请详见本回覆之“题目 7”

                                                                                                    之“一、防护、保洁类产物单价上涨的缘故起因及公道性”。

                                                                                                    2、千洪电子对首要客户的毛利率环境

                                                                                                    千洪电子的下旅客户首要为 OPPO、VIVO 两大手机品牌商,陈诉期内,千洪电子向 OPPO 和 VIVO 的贩卖额合计占业务收入的比例别离为 72.02%、64.90%和

                                                                                                    70.65%。

                                                                                                    陈诉期内,千洪电子向 OPPO、VIVO 的贩卖占等到毛利率环境如下:

                                                                                                    项目

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    贩卖占比 毛利率 贩卖占比 毛利率 贩卖占比 毛利率

                                                                                                    OPPO 45.64% 32.17% 35.59% 28.28% 63.17% 29.37%

                                                                                                    VIVO 25.01% 28.03% 29.31% 26.45% 8.85% 23.73%

                                                                                                    OPPO、VIVO 均属海内一线手机品牌,陪伴海内斲丧进级的海潮,OPPO、VIVO

                                                                                                    1 撇脂效应:一样平常在产物方才进入市场时企业会将价值定位在较高程度(纵然价值会限定一部门人的购置),在

                                                                                                    竞争者研制出相似的产物早年,尽快的收回投资,而且取得相等的利润。然后跟着时刻的推移,再慢慢低落价值使新产物进入弹性大的市场。

                                                                                                    依附其精准市场定位和的起劲的市场营销,敏捷实现了品牌认知和客户群体的晋升。

                                                                                                    OPPO、VIVO 对上游及格供给商回收“恒久相助、好处共享”的计策,因而恒久以来,OPPO、VIVO 的焦点供给商均较为不变,且均陪伴着 OPPO、VIVO 的崛起而不绝成长壮大。千洪电子对 OPPO、VIVO 的贩卖毛利率与陈诉期综合毛利率程度相等,且呈逐年增添趋势。

                                                                                                    3、千洪电子与偕行业可比公司的毛利率比拟环境陈诉期内,千洪电子与偕行业可比上市公司的综合毛利率对好比下:

                                                                                                    序号公司名称

                                                                                                    首要客户 首要产物 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    1安洁科技

                                                                                                    苹果、华为 成果性器件、布局件 36.14% 33.67%

                                                                                                    2威博慎密

                                                                                                    OPPO、VIVO 布局件 34.65% 19.70%

                                                                                                    3 富诚达 苹果 布局件 33.44% 35.72%

                                                                                                    4领益科技苹果

                                                                                                    成果性器件、CNC、冲压、组装

                                                                                                    31.27% 37.05%

                                                                                                    5 飞荣达 华为

                                                                                                    电磁屏障件、导热原料及器件

                                                                                                    30.57% 32.73%

                                                                                                    6长盈慎密

                                                                                                    OPPO、三星电磁屏障件、毗连器、金属布局件

                                                                                                    27.96% 28.22%

                                                                                                    7 智动力 三星、华为 成果性器件 23.52% 23.71%锦富技能

                                                                                                    三星、康佳

                                                                                                    液晶表现模组、光电表现薄膜器件

                                                                                                    12.92% 9.97%胜利慎密

                                                                                                    三星、LG

                                                                                                    慎密布局模组、盖板玻璃

                                                                                                    11.00% 11.31%

                                                                                                    均匀数 26.83% 25.79%千洪电子

                                                                                                    OPPO、VIVO

                                                                                                    成果性器件 27.53% 30.94%

                                                                                                    数据来历:wind 资讯、上市公司年报及重组陈诉书由上表可见,与偕行业可比公司对比,千洪电子综合毛利率处于中间程度,略高于行业均匀数。因为偕行业各公司细分产物和终端客户不尽沟通,毛利率存在较大差别。譬喻,安洁科技、威博慎密、富诚达首要产物为斲丧电子布局件,毛利率广泛较高;千洪电子、领益科技、智动力首要产物为成果性器件,毛利率处于中间程度。另外,苹果公司的供给商毛利率略高于其他终端厂商供给商,华为、OPPO、VIVO 的供给商毛利率略高于三星、康佳、LG 的供给商。

                                                                                                    综上所述,标的公司首要产物的单元售价稳中有升且维持较高的毛利率程度,出格是防护保洁类产物毛利率的大幅晋升,使得综合毛利率较高。团结标的公司的首要客户环境及与偕行业公司的较量,标的公司较高的毛利率及其颠簸特点具有公道性。

                                                                                                    三、管帐师核查意见经核查,管帐师以为:

                                                                                                    1、陈诉期内千洪电子条约订单及业务收入的大幅增添首要系其终端客户 OPPO、VIVO 手机出货量大幅增添、在 OPPO、VIVO 供给链中份额的晋升以及新客户的开拓等身分所致,具有公道性;

                                                                                                    2、标的公司首要产物的单元售价稳中有升且维持较高的毛利率程度,出格是防

                                                                                                    护、保洁类产物毛利率的大幅晋升,使得综合毛利率较高。团结标的公司的首要客户环境及与偕行业公司的较量,标的公司较高的毛利率及其颠簸特点具有公道性。

                                                                                                    题目 7.申请原料表现,防护、保洁类是千洪电子主营产物之一,在陈诉期内实

                                                                                                    现收入 2329.96 万元、7199.82 万元和 11,475.02 万元,该类产物单价别离是 0.35

                                                                                                    元、0.43元和 0.77元,呈逐年上涨的趋势。请你公司团结该类产物市场供求、技能

                                                                                                    程度、产物型号等环境,增补披露防护、保洁类产物单价上涨的缘故起因及公道性,公司该类产物的首要贩卖客户,与客户向其他供给商采购同类产物的价值是否存在重大差别,与其他公司同类产物贩卖价值对比是否存在重大差别。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、防护、保洁类产物单价上涨的缘故起因及公道性

                                                                                                    (一)防护、保洁类产物单价上涨首要系产物布局优化,2.5D 膜的贩卖占比进步所致

                                                                                                    千洪电子防护、保洁类产物首要为掩护膜,包罗 2D 掩护膜(平面膜)、2.5D 掩护膜及其他膜类。2.5D 膜、平面膜首要应用于手机玻璃屏幕,其他膜类首要包罗摄像头掩护膜、电池盖掩护膜等。

                                                                                                    作为千洪电子的主营产物之一,防护、保洁类产物陈诉期的均匀单价呈逐年上涨趋势,别离为 0.35 元/片、0.43 元/片和 0.77 元/片,首要系标的公司产物布局优化所致。

                                                                                                    陈诉期内,千洪电子防护、保洁类各型号产物的贩卖占等到单价如下表所示:

                                                                                                    2017 年 1-7 月

                                                                                                    项目 贩卖金额(元) 贩卖金额占比 贩卖数目(片) 单价(元/片)

                                                                                                    2.5D 膜 105745642.81 92.15% 45160903 2.34

                                                                                                    平面膜 7143177.47 6.22% 26630920 0.27

                                                                                                    其他膜类 1861380.85 1.62% 77828217 0.02

                                                                                                    合计 114750201.13 100.00% 149620040 0.77

                                                                                                    2016 年

                                                                                                    项目 贩卖金额(元) 贩卖金额占比 贩卖数目(片) 单价(元/片)

                                                                                                    2.5D 膜 55499052.16 77.08% 20270590 2.74

                                                                                                    平面膜 12690910.61 17.63% 27139816 0.47

                                                                                                    其他膜类 3808221.13 5.29% 118449559 0.03

                                                                                                    合计 71998183.90 100.00% 165859965 0.43

                                                                                                    2015 年

                                                                                                    项目 贩卖金额(元) 贩卖金额占比 贩卖数目(片) 单价(元/片)

                                                                                                    2.5D 膜 1192812.82 5.12% 465197 2.56

                                                                                                    平面膜 19842303.28 85.16% 36803612 0.54

                                                                                                    其他膜类 2264440.79 9.72% 29719598 0.08

                                                                                                    合计 23299556.89 100.00% 66988407 0.35上表可见,陈诉期标的公司 2.5D 膜的贩卖占比由 5.12%进步到 92.15%,平面膜的贩卖占比则由 85.16%降落至 6.22%,产物布局一连优化,2.5D 膜贩卖占比逐年进步,首要缘故起因如下:

                                                                                                    早在 2012 年,摩托罗拉便推出了第一款 2.5D 屏手机 XT788,而且取得了不错的

                                                                                                    销量。2014 年苹果和三星推出的 iPhone 6 与三星 Note 4 都不谋而合的回收了 2.5D 屏幕,引起业界的普及存眷,自此 2.5D 屏幕成为手机屏幕的风向标。从 2015 年尾起,

                                                                                                    2.5D 屏已逐渐成为海内主流品牌中高端智妙手机的标配。据环球家产数据与说明机构

                                                                                                    IHS 统计,2015 年 2D、2.5D、3D 玻璃的出货量别离到达 10.44 亿片、3.85 亿片、0.23亿片,占比为 72.0%、26.5%、1.6%,到 2018 年 2.5D 玻璃的出货量将到达 9.08 亿片,复合增速高达 33.11%。

                                                                                                    跟着 2.5D 屏在手机应用上的遍及,2.5D 膜的市场需求亦呈现发作式增添,但 2.5D

                                                                                                    屏对原原料、技能及工艺的要求较高,市场上的及格供给商较少,浩瀚海内供给商在装备与技能方面均不成熟,整个市场初期处于供不该求的状态。标的公司作为 OPPO、VIVO 的焦点模切供给商,,参加了其 2015 年推出的 2.5D 屏的研发,进而成为海内较早把握 2.5D 膜出产技能并具备批量出产手段的供给商,因此,陈诉期标的公司 2.5D膜的贩卖订单快速大幅增添,贩卖占比也逐年大幅上升。

                                                                                                    (二)2.5D 膜的贩卖单价远高于平面膜及其他膜类产物

                                                                                                    1、陈诉期 2.5D 膜单价远高于平面膜等产物,首要缘故起因如下:

                                                                                                    2.5D 屏是指手机屏幕掩护玻璃边沿回收了 2.5D 的弧面计划,而屏幕整体上仍属于纯平面,相较于平凡屏幕,2.5D 屏极大晋升了手机的形状雅观水和善用户在举办触屏操纵时的体验。平凡屏幕、2.5D 屏幕在外面上的区别如下图所示:

                                                                                                    一方面,因为 2.5D 屏对平面玻璃的边沿举办了弧度处理赏罚,为了到达精采的贴合

                                                                                                    结果,2.5D 膜对原原料的机能要求更高。相较于平面膜,2.5D 膜的原原料要求水滴

                                                                                                    角大于 105 度、具备高耐磨和高硬度、可热压成型等;另一方面,2.5D 膜对出产工艺的技能程度要求更高,首要出产进程必要举办 3 次涂布、3 次复合、4 次分切(平面膜需举办 1 次涂布、2 次复合、1 次分切),另外,2.5D 膜还需特殊举办热压出产与冲切成形两个抉择产物质量的要害步调。因此,相对付平面膜,2.5D 膜对原原料的机能和出产工艺的技能程度要求更高,2.5D 膜的出产本钱和贩卖单价远高于平面膜等。

                                                                                                    2、陈诉期内,2.5D 膜的售价先升后降,而平面膜的售价逐年降落,首要缘故起因如

                                                                                                    下:

                                                                                                    2016年 2.5D膜贩卖单价高于 2015年的首要缘故起因是,标的公司 2015年出产的 2.5D

                                                                                                    膜首要供应 OPPO R7 等系列手机,其屏幕尺寸小于 2016 年供应 OPPO R9、VIVO X9的屏幕尺寸;2017 年 2.5D 膜贩卖单价低于 2016 年的首要缘故起因是,跟着进入 2.5D 膜规模的厂商慢慢增多,整个市场由供不该求逐渐进入供求均衡的状态,市场竞争开始加剧,价值的撇脂效应慢慢消散。将来,在被 3D 膜或其他产物更换前,2.5D 膜的售价将趋于不变。

                                                                                                    陈诉期标的公司平面膜贩卖单价逐年降落首要缘故起因系跟着 2.5D 屏手机的遍及,平面膜的市场需求慢慢镌汰,平面膜厂商呈现产能过剩,市场竞争日益剧烈,产物纷纷贬价所致。

                                                                                                    综上所述,千洪电子防护、保洁类产物单价上涨的首要缘故起因系单价较高的 2.5D膜的贩卖占比逐年大幅晋升所致。防护、保洁类首要产物的贩卖价值及贩卖数目的变换首要受出产工艺的技能程度和市场供求影响。陈诉期千洪电子防护、保洁类产物单价上涨具有公道性。

                                                                                                    二、千洪电子防护、保洁类产物的首要客户,与客户向其他供给商采购同类产物

                                                                                                    的价值是否存在重大差别,与其他公司同类产物贩卖价值对比是否存在重大差别环境

                                                                                                    (一)千洪电子防护、保洁类产物的首要客户环境陈诉期内,千洪电子防护、保洁类产物向首要客户贩卖环境如下表所示:

                                                                                                    首要客户

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年

                                                                                                    贩卖金额 占比 贩卖金额 占比 贩卖金额 占比

                                                                                                    OPPO 8933.46 77.85% 3272.25 45.45% 1998.36 85.77%

                                                                                                    VIVO 2470.29 21.53% 3778.76 52.48% 240.97 10.34%

                                                                                                    其他 71.27 0.62% 148.81 2.07% 90.63 3.89%

                                                                                                    合计 11475.02 100.00% 7199.82 100.00% 2329.96 100.00%

                                                                                                    千洪电子防护、保洁类产物的首要客户为 OPPO 和 VIVO,2015 年、2016 年、2017

                                                                                                    年 1-7 月,千洪电子向 OPPO、VIVO 贩卖防护、保洁类产物合计占比到达 96.11%、

                                                                                                    97.93%、99.38%。

                                                                                                    (二)首要客户向千洪电子及其他供给商采购同类产物的价值差别环境

                                                                                                    OPPO、VIVO 均为非上市公司,未果真披露其采购同类产物价值,无法从果真市场信息获取其向其他供给商采购同类产物的价值数据。经访谈 OPPO 和 VIVO 的采购职员、千洪电子贩卖认真人及查阅 OPPO、VIVO 向千洪电子的招标函,OPPO、VIVO防护、保洁类产物的采购均为招投标方法,详细如下:

                                                                                                    OPPO、VIVO 按照采购项目量的现实环境,向及格供给商举办询价,并按照供给商的报价环境确定 2-3 家供给商,一标供给商与二标供给商或三标供给商(若有)的报价节制在 5%以内。据此,在 OPPO、VIVO 当前的招标采购模式下,其向千洪电子采购的防护、保洁类产物的单价与向其他供给商采购同类产物的单价相差较小,差别不高出 5%。

                                                                                                    (三)千洪电子与其他可比公司同类产物贩卖价值的差别环境

                                                                                                    今朝已上市公司中,与千洪电子主营营业和首要产物最为临近的包罗智动力、领益科技、安洁科技与飞荣达。千洪电子与上述可比公司同类防护、保洁类产物贩卖价值比拟环境如下表所示:

                                                                                                    单元:元/片

                                                                                                    公司名称 2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年

                                                                                                    智动力 - 0.42 0.39

                                                                                                    领益科技 - - -

                                                                                                    安洁科技 - - -

                                                                                                    飞荣达 - - -

                                                                                                    千洪电子 0.77 0.43 0.35

                                                                                                    注:智动力贩卖单价数据来历于其 2017 年 7 月披露的招股声名书,别的可比公司未果真披露其防护、保洁类产物的贩卖单价。

                                                                                                    上表可见,2015 年与 2016 年,千洪电子与可比公司智动力防护、保洁类产物的贩卖单价较为靠近,不存在重大差别。

                                                                                                    综上所述,千洪电子防护、保洁类产物的首要客户为 OPPO、VIVO;首要客户向其他供给商采购同类产物的价值与千洪电子不存在重大差别;千洪电子与其他公司同类产物贩卖价值对比不存在重大差别。

                                                                                                    三、管帐师核查意见经核查,管帐师以为:

                                                                                                    1、千洪电子防护、保洁类产物单价上涨的缘故起因系单价较高的 2.5D 膜的贩卖占比

                                                                                                    逐年大幅晋升所致,具有公道性。

                                                                                                    2、千洪电子防护、保洁类产物的首要客户为 OPPO、VIVO,首要客户向其他供

                                                                                                    应商采购同类产物的价值与千洪电子不存在重大差别,千洪电子与其他公司同类产物贩卖价值对比不存在重大差别。

                                                                                                    题目 8.申请原料表现,千洪电子 2016 年及 2017 年 1-7 月的产销率高于 100%,首要是由于千洪电子部门产物回收直接外购制品的方法来满意紧张订单需求。请你公司增补披露:1)陈诉期内千洪电子直接外购的产物种别、供给商名称、金额、占比,是否具有重要性,是否组成对供给商依靠。2)千洪电子直接外购产物的订价方法是否公允,与自产产物的毛利率是否存在重大差别。3)千洪电子及关联方与供给商之间是否存在关联相关。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、陈诉期内千洪电子直接外购的产物种别、供给商名称、金额、占比,是否具有重要性,是否组成对供给商依靠

                                                                                                    (一)千洪电子陈诉期内对外采购制品的环境

                                                                                                    千洪电子直接外购制品首要为满意下旅客户的姑且性、紧张性订单需求。陈诉期内,千洪电子直接采购的产物种别、金额及占总采购额比譬喻下表所示:

                                                                                                    产物种别

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年

                                                                                                    金额 占比 金额 占比 金额 占比

                                                                                                    缓冲类 1333.60 5.66% 1310.49 3.91% 205.46 1.77%

                                                                                                    屏障类 1118.50 4.75% 1144.15 3.42% 46.44 0.40%

                                                                                                    防护、保洁类

                                                                                                    697.41 2.96% 554.94 1.66% 158.58 1.37%

                                                                                                    防尘类 262.58 1.12% 164.5 0.49% 27.66 0.24%

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    259.71 1.10% 439.78 1.31% 136.9 1.18%

                                                                                                    绝缘类 104.25 0.44% 132.58 0.40% 0.86 0.01%

                                                                                                    合计 3776.05 16.04% 3746.44 11.19% 575.9 4.96%

                                                                                                    与 2015 年对比,2016 年千洪电子外购制品的金额及占总采购额比例均较大,主

                                                                                                    要缘故起因是:2016 年标的公司客户 OPPO、VIVO 的手机出货量同比大幅增添 117.28%,环球市场份额由 2015 年的 5.61%增添至 2016 年的 12.02%,公司订单量随之大幅增添。

                                                                                                    终端客户推出的新产物脱销水平超出预期的环境下,会紧张性下单,呈现超出公司产能负荷的环境。在满意产物机能要求且颠末客户赞成的条件下,标的公司对部门非焦点器件采纳直接外购制品的方法。

                                                                                                    2017 年 1-7 月,千洪电子直接外购制品的占比进一步上升首要系公司 2017 年 3

                                                                                                    月至 4 月举办厂房迁址,非正常出产时代外购制品较多所致。

                                                                                                    陈诉期内,千洪电子对外采购制品后实现的贩卖金额占各期主营营业收入的比例别离为 4.62%、10.73%和 12.31%,占较量小且首要为非焦点器件,不具有重要性。

                                                                                                    (二)千洪电子外购制品的首要供给商环境陈诉期内,千洪电子前五大外购制品供给商名称、采购金额及占制品采购总额的比譬喻下表所示:

                                                                                                    7 年 1-7 月制品供给商名称采购金额占制品采购总额的比例首要采购产物

                                                                                                    深圳市中模科技有限公 1181.74 31.30% 缓冲类产物;防尘类产物;粘贴

                                                                                                    司 牢靠类产物;屏障类产物深圳市伟业胶贴成品有限公司

                                                                                                    995.56 26.37% 缓冲类产物;屏障类产物深圳市南衡科技有限公司

                                                                                                    619.6 16.41% 防护、保洁类产物苏州天脉导热科技有限公司

                                                                                                    316.16 8.37% 屏障类产物苏州依格斯电子有限公司

                                                                                                    251.24 6.65% 屏障类产物

                                                                                                    合计 3364.30 89.10% -

                                                                                                    2016 年制品供给商名称采购金额占制品采购总额的比例首要采购产物深圳市伟业胶贴成品有限公司

                                                                                                    1795.64 47.93%

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物;缓冲类产物;

                                                                                                    屏障类产物;防护、保洁类产物苏州依格斯电子有限公司

                                                                                                    784.52 20.94% 屏障类产物深圳市中模科技有限公司

                                                                                                    582.42 15.55%

                                                                                                    粘贴、牢靠类产物;缓冲类产物;

                                                                                                    屏障类产物深圳市南衡科技有限公司

                                                                                                    481.44 12.85% 防护、保洁类产物东莞市智凝光学科技有限公司

                                                                                                    61.44 1.64% 缓冲类产物;粘贴、牢靠类产物

                                                                                                    合计 3705.46 98.91% -

                                                                                                    2015 年制品供给商名称采购金额占制品采购总额的比例首要采购产物深圳市伟业胶贴成品有限公司

                                                                                                    438.01 76.06% 缓冲类产物;粘贴牢靠类产物深圳市南衡科技有限公司

                                                                                                    112.82 19.59% 防护、保洁类产物东莞市长安旭辉胶袋加工店

                                                                                                    20.26 3.52% 缓冲类产物苏州天脉导热科技有限公司

                                                                                                    4.51 0.78% 屏障类产物深圳市智顺科技有限公司

                                                                                                    0.30 0.05% 缓冲类产物

                                                                                                    合计 575.90 100.00% -

                                                                                                    海内斲丧电子成果性器件行业成长至今已形成整体市场竞争剧烈、供求根基均衡、中小局限供给商过剩但龙头企业较少的排场。陈诉期,标的公司为应对重要客户姑且性、偶发性、不行猜测性的紧张订单需求,少部门产物回收直接外购制品的方法补足,该外购制品首要为中低端、非焦点器件,标的公司外购制品的首要供给商较为齐集和不变,相助进程中未发出产物质量题目。同时,因为斲丧电子成果性器件行业市场化水平较高,供给商可更换性较强,标的公司不会对当前制品供给商形成依靠。

                                                                                                    综上所述,千洪电子直接外购制品的首要缘故起因系其营业连年来发作式增添,产能扩充相对滞后所致。公司所外购的制品首要为中低端成果性器件,市场上供给商数目浩瀚,产物市场化水平较高,供给商之间的可更换性较强。陈诉期内,固然千洪电子外购制品金额的占总采购额的比例泛起上升趋势,但整体占较量小,不组成重大采购,不会对制品供给商形成依靠。

                                                                                                    二、千洪电子直接外购产物的订价方法是否公允,与自产产物的毛利率是否存在重大差别

                                                                                                    (一)千洪电子外购制品的采购及订价模式

                                                                                                    标的公司对外购制品供给商均会举办及格供给商查核与认证,查核内容包罗供货手段、产物质量、交货速率等,并团结实地考查,确定及格制品供给商后与之签署框架协议。当产能呈现姑且性不敷时,标的公司会按照客户对产物机能、规格、质量、数目、交货限期等方面的要求,综合思量及格供给商名录里各制品供给商的闲余产能、交货速率、产物特征等身分并通过询价确定当次的制品供给商。

                                                                                                    千洪电子直接外购产物的订价系参考同类产物市场价值,团结自身贩卖给终端客户的报价,并思量订单的紧张水平、供给商提供制品的质量、交货速率等身分,通过询价确定最终采购价值。

                                                                                                    综上,千洪电子外购产物的订价方法是基于公道的贸易逻辑,订价方法公允。

                                                                                                    (二)千洪电子外购制品的价值及毛利率与自产产物的较量及公道性

                                                                                                    1、同类产物的外购单价与自产本钱及各自贩卖毛利率环境

                                                                                                    斲丧电子成果性器件属于定制化产物,因下流终端行业变革较快,标的公司产物种类及规格型号较多,且每年贩卖的产物型号变革较大。其它,出产差异型号的产物需改换响应的模具并举办调试,处于对出产服从、产物机能同等性的思量,标的公司贩卖给终端客户的产物尽也许均回收自产或均对外直接采购制品。

                                                                                                    鉴于上述模式,标的公司本身出产且同时对外采购同型号制品的环境较少,下表列示了标的公司同时自产及外购的首要型号产物的价值及毛利率环境:

                                                                                                    价值单元:元/片产物

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年外购单价自产本钱外购单价自产本钱外购单价自产本钱话器软垫

                                                                                                    PD1612APORON

                                                                                                    价值 0.1017 0.0794 - - - -

                                                                                                    毛利率 8.46% 28.58%受话器软垫

                                                                                                    PD1612APORON

                                                                                                    价值 0.1032 0.0794 - - - -

                                                                                                    毛利率 7.16% 28.58%

                                                                                                    HJ1602 受话器防尘网

                                                                                                    价值 0.1368 0.1081 - - - -

                                                                                                    毛利率 13.06% 31.31%

                                                                                                    CA005/表现屏导热石墨片

                                                                                                    价值 1.4824 1.0946 - - - -

                                                                                                    毛利率 5.00% 29.85%手机掩护套

                                                                                                    价值 0.1573 0.1386 - - - -

                                                                                                    毛利率 8.01% 18.92%

                                                                                                    40922250 受话器

                                                                                                    软垫(主板上盖)

                                                                                                    价值 - - 0.1795 0.1123 - -

                                                                                                    毛利率 9.29% 43.26%

                                                                                                    40137230 触控键

                                                                                                    FPC 双面胶(前)

                                                                                                    价值 - - 0.0812 0.0771 - -

                                                                                                    毛利率 11.96% 16.40%

                                                                                                    4870268 表现屏导热石墨片

                                                                                                    CA005

                                                                                                    价值 - - 1.4824 1.2574 - -

                                                                                                    毛利率 5.00% 19.42%

                                                                                                    4870321 主板导

                                                                                                    热石墨片 CA005

                                                                                                    价值 - - 0.346 0.2437 - -

                                                                                                    毛利率 5.00% 33.07%

                                                                                                    4869059 掩护膜

                                                                                                    价值 - - - - 0.6496 0.6318

                                                                                                    毛利率 10.58% 13.02%上表可见,标的公司外购制品的贩卖毛利率首要在 5%-15%之间,而公司自产产物的贩卖毛利率首要在 20%-30%之间。

                                                                                                    2、电子成果原料或配件商业营业行业毛利率环境千洪电子外购制品的营业模式与电子成果原料或配件商业营业的上市公司具有

                                                                                                    必然的可比性,陈诉期内,该类上市公司的毛利率如下表所示:

                                                                                                    单元:%

                                                                                                    证券代码 公司简称 2015 年 2016 年 2017 年 1-6 月

                                                                                                    000032.SZ 深桑达 A 14.42 13.97 17.65

                                                                                                    000034.SZ 神州数码 10.70 4.88 5.28

                                                                                                    000062.SZ 深圳华强 33.88 19.16 18.08

                                                                                                    000151.SZ 中成股份 19.47 11.62 14.80

                                                                                                    000626.SZ 宏大控股 0.87 2.31 0.24

                                                                                                    000701.SZ 厦门信达 3.52 3.59 2.64

                                                                                                    000829.SZ 天音控股 2.94 4.36 4.24

                                                                                                    000906.SZ 浙商中拓 2.93 2.68 2.10

                                                                                                    002091.SZ 江苏国泰 13.42 11.89 11.35

                                                                                                    002416.SZ 爱施德 2.60 2.69 3.10

                                                                                                    002441.SZ 众业达 11.64 10.48 10.49

                                                                                                    002819.SZ 东方中科 13.70 13.54 12.66

                                                                                                    002872.SZ 天圣制药 29.00 29.34 30.45

                                                                                                    300131.SZ 英唐智控 10.25 9.90 7.44

                                                                                                    300184.SZ 力源信息 15.29 11.60 7.23

                                                                                                    600203.SH 福日电子 7.19 6.19 6.05

                                                                                                    600677.SH 航天通讯 13.06 12.96 11.41

                                                                                                    最小值 0.87 2.31 0.24

                                                                                                    最大值 33.88 29.34 30.45

                                                                                                    均匀值 12.05 10.07 9.72

                                                                                                    中位数 11.64 10.48 7.44上表可见,以电子成果原料或配件商业营业为主的上市公司毛利率首要齐集在

                                                                                                    7%-12%,而标的公司外购制品的贩卖毛利率首要在 5%-15%,处于较为公道的程度。

                                                                                                    三、千洪电子及关联方与制品供给商之间是否存在关联相关独立财政参谋与管帐师针对千洪电子及关联方与制品供给商之间是否存在关联

                                                                                                    相关推行了如下核查措施:

                                                                                                    (1)核查制品供给商的工商信息并与千洪电子及其关联方举办信息比对说明;

                                                                                                    (2)通过访谈及实地走访制品供给商,核查其与千洪电子是否存在关联相关,并取得了制品供给商与千洪电子不存在关联相关的声名与理睬函;

                                                                                                    (3)通过访谈对千洪电子董监高及焦点职员,并取得了上述职员与制品供给商无关联相关的声名与理睬函。

                                                                                                    经核查,千洪电子及其关联方与制品供给商不存在关联相关。

                                                                                                    四、管帐师核查意见经核查,管帐师以为:

                                                                                                    1、标的公司陈诉期内采购制品举办贩卖的环境为应对姑且性、紧张性订单所致,外购制品举办贩卖的比例较小,不具有重要性;

                                                                                                    2、标的公司外购制品首要为中低端成果性器件,产物市场化水平较高,供给商

                                                                                                    之间的可更换性较强,不组成对供给商的依靠;

                                                                                                    3、标的公司直接外购产物的订价方法公允,与自产产物的毛利率差别具有公道的贸易逻辑。

                                                                                                    4、千洪电子及其关联方与制品供给商之间不存在关联相关。

                                                                                                    题目 10.申请原料表现,陈诉期各期末千洪电子应收账款别离为 3746.27 万元、

                                                                                                    15497.00 万元和 14024.47 万元,应收账款余额增添较快,首要缘故起因是千洪电子销

                                                                                                    售局限不绝扩大带来的业务收入增添。请你公司增补披露:1)千洪电子应收账款周转率,是否产生重大变革,是否切合公司的贩卖政策。2)千洪电子幻魅账计提政策,与偕行业其他公司对比是否存在差别。3)应收账款的期后回款环境,幻魅账筹备计提是否充实。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、千洪电子应收账款周转率,是否产生重大变革,是否切合公司的贩卖政策陈诉期内,千洪电子应收账款周转率和周转天数如下表所示:

                                                                                                    项目 2017 年 1-7 月* 2016 年度 2015 年度

                                                                                                    应收账款周转率 4.08 4.43 4.87

                                                                                                    应收账款周转天数 89.46 82.38 74.95

                                                                                                    注:千洪电子 2017 年 1-7 月的数据经年化后计较所得陈诉期内,千洪电子应收账款周转率泛起小幅降落趋势,首要缘故起因是:

                                                                                                    (一)千洪电子新增客户回款账期较长

                                                                                                    千洪电子按照客户的财政气力、订单局限、订单交付的紧张水划一身分与客户协商确定回款账期,其对首要客户的名誉账期为 2-5 个月,首要客户的名誉账期陈诉期内未产生重大变革。陈诉期内,千洪电子首要客户(收入合计占比 90%以上)账期如下表所示。

                                                                                                    单元:天

                                                                                                    客户名称 2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年

                                                                                                    广东欧珀移动通讯有限公司 60 60 60

                                                                                                    维沃移动通讯有限公司 60 60 60

                                                                                                    深圳市东方亮彩慎密技能有限公司 150 150 180

                                                                                                    东莞鸿绩塑胶模具有限公司 60 60 60

                                                                                                    东莞市华茂电子团体有限公司 90 90 90

                                                                                                    东莞市劲胜慎密组件股份有限公司 105 105 105

                                                                                                    广东长盈慎密技能有限公司 120 120 60

                                                                                                    东莞长盈慎密技能有限公司 120 120 -

                                                                                                    东莞捷荣技能股份有限公司 90 90 -

                                                                                                    杭州耕得电子有限公司 120 120 -

                                                                                                    2016 年千洪电子新开拓了东莞长盈慎密技能有限公司、东莞捷荣技能股份有限公

                                                                                                    司、杭州耕得电子有限公司等新客户,该等新增客户的回款账期为 3-4 个月,与 OPPO、VIVO 等原恒久相助客户的账期对较量长。

                                                                                                    (二)千洪电子贩卖布局的季候性变革陈诉期内,千洪电子贩卖的季候性环境如下表所示:

                                                                                                    季度

                                                                                                    2017 年 1-7 月 2016 年 2015 年

                                                                                                    金额 占比 金额 占比 金额 占比

                                                                                                    第一季度 16911.76 48.21% 5710.08 13.39% 2310.69 16.39%

                                                                                                    第二季度 13061.97 37.23% 9147.67 21.46% 2180.27 15.47%

                                                                                                    第三季度 - - 12009.00 28.17% 5323.35 37.76%

                                                                                                    第四序度 - - 15765.92 36.98% 4282.82 30.38%

                                                                                                    合计 29973.73 85.44% 42632.67 100.00% 14097.13 100.00%上表可见,千洪电子 2016 年第四序度贩卖占较量 2015 年上升较大,首要缘故起因是

                                                                                                    2016 年第四序度,OPPO R9s 与 VIVO X9 相继上市推广,当季度销量较好,全面实现量产,从而发动千洪电子第四序度贩卖业绩大幅增添,进而导致期末应收账款余额占业务收入比例增大。

                                                                                                    综上所述,千洪电子陈诉期内应收账款周转率未产生重大变革,切合公司贩卖政策,其小幅降落的趋势首要因为新增客户回款账期较长及贩卖布局季候性变革所致。

                                                                                                    二、千洪电子幻魅账计提政策,与偕行业其他公司对比是否存在差别陈诉期内,千洪电子应收账款幻魅账计提回收账龄说明法,幻魅账计提政策与偕行业首要可比公司较量如下表所示:

                                                                                                    安洁科技 领益科技 智动力 飞荣达 千洪电子

                                                                                                    1 年以内 5% 5% 5% 5% 5%

                                                                                                    1-2 年 20% 10% 20% 10% 10%

                                                                                                    2-3 年 50% 20% 50% 30% 20%

                                                                                                    3-4 年 100% 50% 100% 50% 50%

                                                                                                    4-5 年 - 100% - 100% 80%

                                                                                                    5 年以上 - - - - 100%陈诉期内,千洪电子应收账款账龄均为 1 年以内,其 1 年以内应收账款幻魅账计提比例为 5%,与偕行业可比公司均沟通,别的账龄区间对应的幻魅账计提比例与可比公司对比不存在较大差别。

                                                                                                    三、应收账款的期后回款环境,幻魅账筹备计提是否充实陈诉期内,千洪电子应收账款期后回款环境如下表所示:

                                                                                                    单元:元

                                                                                                    截至日期 应收账款余额 期后回款环境

                                                                                                    2015 年 12 月 31 日 39434461.80 已于 2016 年度 100%收回

                                                                                                    2016 年 12 月 31 日 163126297.18 已于 2017 年 1-7 月 100%收回

                                                                                                    2017 年 7 月 31 日 147626003.80 制止 2017 年 12 月末,已收回 96.03%陈诉期,千洪电子应收账款账龄均在 1 年以内,期后回款环境精采。综合思量应收账款账龄环境、期后回款环境、偕行业可比公司幻魅账计提政策,千洪电子应收账款幻魅账计提比例公道,幻魅账计提充实。

                                                                                                    四、管帐师核查意见经核查,管帐师以为:

                                                                                                    1、 千洪电子陈诉期内应收账款周转率未产生重大变革,切合公司贩卖政策;

                                                                                                    2、千洪电子幻魅账计提政策与偕行业可比公司不存在较大差别;

                                                                                                    3、千洪电子期后回款环境精采,可收回风险较低,应收账款幻魅账筹备计提充实。

                                                                                                    题目 11.申请原料表现,陈诉期内千洪电子存货账面代价别离是 3715.87 万元、

                                                                                                    6872.75万元和 7050.52万元。制止 2017年 7月 31日,发出商品科目余额 4816.74万元,占比近 70%。同时,2017 年 1-7 月千洪电子计提 640.24 万元的存货报废丧失。

                                                                                                    请你公司增补披露:1)发出商品项下的协议签署时刻、贩卖工具、产物、价值及付款布置,增补披露当前协议执行盼望,是否已完成收入确认。2)2017 年 1-7 月计提存货报废的缘故起因,千洪电子对存货减价筹备计提的依据、金额,计提是否充实。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、发出商品项下的协议签署时刻、贩卖工具、产物、价值及付款布置,增补披

                                                                                                    露当前协议执行盼望,是否已完成收入确认

                                                                                                    制止 2017 年 7 月 31 日,千洪电子存货账面余额为 7180.59 万元,个中发出商品

                                                                                                    4816.74 万元,占比 67.08%。

                                                                                                    制止 2017 年 12 月 31 日,上述发出商品及其对应的条约执行详细环境如下:

                                                                                                    序号签署日期

                                                                                                    客户名称 产物名称期末发出商品余额对应的条约含税金额付款方法付款进度

                                                                                                    已付款 余额

                                                                                                    1

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月

                                                                                                    OPPO

                                                                                                    防护、保洁类;缓冲类;粘

                                                                                                    贴、牢靠类;屏障类

                                                                                                    1844.93 4007.67结算

                                                                                                    后 1个月

                                                                                                    4007.67 -

                                                                                                    2

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月

                                                                                                    VIVO

                                                                                                    防护、保洁类;缓冲类

                                                                                                    692.18 1342.59结算

                                                                                                    后 1个月

                                                                                                    1342.59 -

                                                                                                    3

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月杭州耕德电子有限公司

                                                                                                    屏障类 625.38 1418.36结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    553.82 864.54

                                                                                                    4

                                                                                                    2017

                                                                                                    年3月

                                                                                                    -7 月沭阳瑞泰科技有限公司

                                                                                                    屏障类、缓冲类

                                                                                                    329.49 591.39结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    591.39 -

                                                                                                    5

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月深圳市东方亮彩慎密技能有限公司

                                                                                                    粘贴、牢靠类;缓冲类

                                                                                                    220.80 538.92结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    538.92 -

                                                                                                    6

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月东莞鸿绩塑胶模具有限公司

                                                                                                    粘贴、牢靠类;缓冲类

                                                                                                    204.04 357.40结算

                                                                                                    后 2个月

                                                                                                    357.40 -

                                                                                                    7

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月东莞长盈慎密技能有限公司

                                                                                                    屏障类、缓冲类

                                                                                                    199.52 506.94结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    506.94 -

                                                                                                    8

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月深圳市比亚迪供给链打点有限公司屏障类;

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    269.29 442.20结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    442.20 -

                                                                                                    9

                                                                                                    2017

                                                                                                    年6月

                                                                                                    -7 月欧朋达科技(深圳)有限公司

                                                                                                    绝缘类 120.79 263.23结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    263.23 -

                                                                                                    1

                                                                                                    0

                                                                                                    2017

                                                                                                    年6月

                                                                                                    -7 月东莞市华茂电子团体有限公司屏障类;

                                                                                                    缓冲类

                                                                                                    90.86 174.84结算

                                                                                                    后 2个月

                                                                                                    174.84 -

                                                                                                    1

                                                                                                    1

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月

                                                                                                    -7 月东莞景丰塑胶成品有限公司绝缘类;

                                                                                                    缓冲类

                                                                                                    83.60 160.39结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    160.39 -

                                                                                                    1

                                                                                                    2

                                                                                                    2017

                                                                                                    年5月东莞领丰电子有限

                                                                                                    屏障类 63.21 177.00结算

                                                                                                    后 3

                                                                                                    177.00 -序号签署日期

                                                                                                    客户名称 产物名称期末发出商品余额对应的条约含税金额付款方法付款进度

                                                                                                    已付款 余额

                                                                                                    -7 月 公司 个月

                                                                                                    1

                                                                                                    3

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月东莞捷荣技能股份有限公司缓冲类;

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    31.54 53.85结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    53.85 -

                                                                                                    1

                                                                                                    4

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月广东劲胜智能团体股份有限公司

                                                                                                    缓冲类 13.03 22.74结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    22.74 -

                                                                                                    1

                                                                                                    5

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月东莞洲煌

                                                                                                    塑胶五金成品有限公司

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    9.99 36.60结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    36.6 -

                                                                                                    1

                                                                                                    6

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月广东长盈慎密技能有限公司

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    8.37 25.64结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    25.64 -

                                                                                                    1

                                                                                                    7

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月蓝思科技股份有限公司

                                                                                                    防护、保洁类

                                                                                                    5.51 29.07结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    29.07 -

                                                                                                    1

                                                                                                    8

                                                                                                    2017

                                                                                                    年 6-7月步步高教诲电子有限公司

                                                                                                    粘贴、牢靠类

                                                                                                    3.22 3.76结算

                                                                                                    后 1个月

                                                                                                    3.76 -

                                                                                                    1

                                                                                                    9

                                                                                                    2017

                                                                                                    年7月东莞市艾锐慎密金属成品科技有限公司

                                                                                                    屏障类 0.59 5.29结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    5.29 -

                                                                                                    2

                                                                                                    0

                                                                                                    2017

                                                                                                    年6月兴科电子科技有限公司

                                                                                                    缓冲类 0.40 1.65结算

                                                                                                    后 3个月

                                                                                                    1.65 -

                                                                                                    合计 4816.74 10519.53 9294.99 864.54

                                                                                                    制止 2017 年 7 月 31 日,千洪电子发出商品对应的协议签署时刻齐集在 2017 年

                                                                                                    5-7 月,贩卖工具为 OPPO、VIVO 等陈诉期内的首要客户,产物包罗防护保洁类、缓

                                                                                                    冲类、屏障类、粘贴牢靠类等首要产物。

                                                                                                    制止 2017 年 12 月 31 日,上述发出商品均经客户验收并确认收入,而且回款比

                                                                                                    例到达 91.49%。

                                                                                                    二、2017 年 1-7 月计提存货报废的缘故起因,千洪电子对存货减价筹备计提的依据、金额及计提的充实性

                                                                                                    (一)2017 年 1-7 月计提存货报废的缘故起因

                                                                                                    在下流行业终端产物智妙手机的出货量大幅增添的发动下,陈诉期内千洪电子订单量逐年快速增添,为应对旺季订单量激增所带来的产能瓶颈,千洪电子在淡季举办了出产并提前备货,但对旺季贩卖量的猜测超出了客户的现实采购需求,导致了部门产制品的积存,已无法再对外举办贩卖,因此千洪电子对该部门产制品举办了报废处理赏罚。因为存货的报废丧失在管帐核算上必要作响应的增值税进项税转出处理赏罚,而早年年度的增值税进项税额均已举办抵扣,因此管帐师对早年年度必要报废处理赏罚的存货计提了全额减价筹备,并在 2017 年同一举办报废处理赏罚,将所有应转出的增值税进项税额计入 2017 年 1-7 月时代。2017 年 1-7 月,千洪电子存货报废金额合计 500.84 万元,形成增值税进项税额转出 139.40 万元以及业务外支出 640.24 万元。

                                                                                                    (二)千洪电子对存货减价筹备的计提依据和金额,计提是否充实

                                                                                                    1、存货减价筹备计提依据

                                                                                                    千洪电子陈诉期执行的存货减价筹备的政策如下:在资产欠债表日,存货凭证本钱与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于本钱时,提取存货减价筹备。存货减价筹备凡是按单个存货项目标本钱高于其可变现净值的差额提取。可变现净值为存货的预计售价减去至落成时预计将要产生的本钱、预计的贩卖用度以及相干税费后的金额。

                                                                                                    2、存货减价筹备计提金额及充实性陈诉期内,千洪电子存货减价筹备计提环境如下:

                                                                                                    项目

                                                                                                    2017 年 7 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日减价筹备余额计提比例减价筹备余额计提比例减价筹备余额计提比例

                                                                                                    原原料 - - - - - -

                                                                                                    在产物 - - - - - -库存商品

                                                                                                    130.07 14.42% 366.82 29.54% 118.75 32.06%发出商品

                                                                                                    - - - - - -

                                                                                                    合计 130.07 1.80% 366.82 5.07% 118.75 3.10%

                                                                                                    原原料方面,千洪电子出产模式首要为“以销定产”,期末原原料为了出产产制品而持有,因为公司出产周期短,原原料周转较快,个中库龄一年以上的原原料比例很低,同时思量原原料的通用性较强,其出产的产制品的可变现净值高于本钱,其如故该当凭证本钱计量,不需计提减价筹备。

                                                                                                    在产物方面,千洪电子在产物为尚未落成的产制品,其根基为贩卖而出产的产物。

                                                                                                    陈诉期内,千洪电子毛利率较为不变,公司在产物出产的产制品可变现净值高于本钱,其如故该当凭证本钱计量,不需计提减价筹备。

                                                                                                    发出商品方面,千洪电子的发出商品为已经凭证订单条约发货但客户尚未对账的存货。因为该部门存货现实已经发货且均有响应贩卖条约订单对应,凭证条约订单所订价值,其可变现净值高于本钱,不需计提减价筹备。

                                                                                                    库存商品方面,因为千洪电子属于“以销定产”的出产模式,大部门期末库存商品均存在响应的贩卖订单与之相对应。对付存在贩卖订单的库存商品,管帐师按照其订单约定的单价,扣除须要的贩卖用度及税金作为其可变现净值。对付不存在贩卖订单支撑的库存商品,管帐师按照陈诉期期后两个月同型号产物现实贩卖均价作为其猜测单价,扣除须要的贩卖用度及税金后作为其可变现净值。贩卖用度与税金凭证各期现实产生的贩卖用度及税金占当期业务收入的比例,团结各型号产物估量收入确定。

                                                                                                    对付可变现净值低于账面本钱的库存商品,管帐师对其差额计提减值筹备。

                                                                                                    综上所述,千洪电子已成立存货减价筹备计提相干制度,期末存货减价筹备计提进程切合公司管帐政策要求,存货减价筹备计提充实。

                                                                                                    三、管帐师核查意见经核查,管帐师以为:

                                                                                                    1、制止 2017 年 7 月 31 日,千洪电子发出商品项下的订单执行和回款正常,收入确认进度公道;

                                                                                                    2、千洪电子存货报废的首要缘故起因系为了应对出产旺季而提前备货导致的产制品积存,存货报废的处理赏罚是基于审慎性的管帐核算原则思量的。千洪电子的存货减价筹备计提政策切合管帐准则的划定,存货减价筹备计概要领公道,存货减价筹备计提充实。

                                                                                                    题目 12.申请原料表现,千洪电子估值及作价较账面净资产的增值较高,本次交

                                                                                                    易完成后上市公司将新增 139243.87 万元商誉。请你公司:1)增补披露千洪电子商誉简直认依据,归并本钱、可识别净资产是否辨认充实,可识别无形资产净资产的公允代价与本次资产基本法评估之间是否存在重大差别。2)量化说明商誉减值对上市公司红利的影响并充拭魅显现风险。请独立财政参谋和管帐师核查并颁发现确意见。

                                                                                                    回覆

                                                                                                    一、增补披露千洪电子商誉简直认依据,归并本钱、可识别净资产是否辨认充实,可识别无形资产净资产的公允代价与本次资产基本法评估之间是否存在重大差别

                                                                                                    (一)千洪电子商誉简直认依据

                                                                                                    按照《企业管帐准则第 20 号—企业归并》的划定,本次新纶科技收购千洪电子

                                                                                                    100%股权,属于非统一节制下的企业归并。在非统一节制下的企业归并中,购置日购

                                                                                                    买方对归并本钱大于归并中取得的被购置方可识别净资产公允代价份额的差额,确以为商誉。

                                                                                                    1、千洪电子可识别净资产公允代价简直认依据

                                                                                                    按照中证天通出具的备考审视陈诉(中证天通(2017)证特审字第 10006 号),购置日(2016 年 1 月 1 日)标的资产的可识别净资产公允代价以 2016 年 1 月 1 日经

                                                                                                    审计的净资产账面金额与增值额的合计数确认。个中,增值额参考千洪电子 2017 年 7

                                                                                                    月 31 日以资产基本法业经评估后的各项可识别资产和欠债的评估增值额确定,即假

                                                                                                    设可识别净资产的增值在 2016 年 1 月 1 日已经存在。

                                                                                                    按照评估陈诉(开元评报字[2017]第 533 号),在资产基本法下,2017 年 7 月 31日千洪电子存货增值 1049.59 万元、牢靠资产减值 135.12 万元、无形资产增值 5600.61万元。因为存货在较短时刻内将实现贩卖,故不以存货的评估增值额对 2016 年 1 月 1日标的公司存货的账面代价举办调解。

                                                                                                    2、千洪电子商誉的计较进程及金额

                                                                                                    鉴于备考归并财政报表是在假定本次买卖营业于 2016 年 1 月 1 日已经完成,收购归并后的架构于 2016 年 1 月 1 日已经形成并独立存在的基本上体例的。在确认商誉的进程中,应扣除股东于 2016 年 1 月 1 日之后向千洪电子增资的金额。因此,备考财政报表中归并本钱扣除千洪电子 2016 年 1 月 1 日可识别净资产公允代价及 2016 年 1

                                                                                                    月 1 日之后的股东增资额,差额确以为商誉。详细计较进程如下表所示:

                                                                                                    项目 金额(万元)

                                                                                                    ①:归并本钱 150000.00

                                                                                                    ②:千洪电子 2016 年 1 月 1 日净资产账面代价 4500.64

                                                                                                    ③:牢靠资产、无形资产增值 5465.49④
                                                                                                  责任编辑:cnfol001